Home
- Giảm 10% phí tải tài liệu khi like và share website
- Tặng 1 bộ slide thuyết trình khi tải tài liệu
- Giảm 5% dịch vụ viết thuê luận văn thạc sĩ của Luận Văn A-Z
- Giảm 2% dịch vụ viết thuê luận án tiến sĩ của Luận Văn A-Z
Các Tác Động Kinh Tế Vĩ Mô Của Sự Căng Thẳng Tài Chính Và Vai Trò Của Chính Sách Tiền Tệ – Tiếp Cận Bằng Mô Hình Var
50.000 VNĐ
Luận văn nghiên cứu về các tác động kinh tế vĩ mô của sự căng thẳng tài chính ở Việt Nam và vai trò của chính sách tiền tệ trong cơ chế tác động này, sử dụng mô hình nhân tố động để đo lường chỉ số căng thẳng tài chính (FSI) và kiểm tra tác động của FSI lên tăng trưởng kinh tế bằng phương pháp ước lượng SVAR. FSI của Việt Nam được đo lường bao gồm các yếu tố như rủi ro trong ngành ngân hàng, rủi ro thị trường chứng khoán, rủi ro tiền tệ, nợ nước ngoài và rủi ro tín dụng quốc gia. Kết quả thực nghiệm cho thấy tình trạng căng thẳng tài chính tác động đến kinh tế vĩ mô của Việt Nam theo hướng gián tiếp, thông qua kênh truyền dẫn là chính sách tiền tệ (lãi suất và cung tiền).
1. Thông tin Luận văn thạc sĩ
- Tên Luận văn: CÁC TÁC ĐỘNG KINH TẾ VĨ MÔ CỦA SỰ CĂNG THẲNG TÀI CHÍNH VÀ VAI TRÒ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ – TIẾP CẬN BẰNG MÔ HÌNH VAR
- Tác giả: Nguyễn Thị Thu Trâm
- Số trang: 74
- Năm: 2017
- Nơi xuất bản: Trường Đại học Kinh tế TP. Hồ Chí Minh
- Chuyên ngành học: Tài chính – Ngân hàng
- Từ khoá: chỉ số căng thẳng tài chính, khủng hoảng kinh tế, chính sách tiền tệ, các yếu tố kinh tế vĩ mô
2. Nội dung chính
Luận văn tập trung nghiên cứu về các tác động kinh tế vĩ mô của căng thẳng tài chính (FSI) tại Việt Nam và vai trò của chính sách tiền tệ trong cơ chế truyền dẫn của các tác động này. Để thực hiện mục tiêu này, luận văn xây dựng một mô hình nhân tố động (dynamic factor model) nhằm đo lường chỉ số căng thẳng tài chính cho Việt Nam, bao gồm các yếu tố kết hợp như rủi ro trong ngành ngân hàng, rủi ro thị trường chứng khoán, rủi ro tiền tệ, nợ nước ngoài và khái niệm chất lượng cho vay của NHTM rủi ro tín dụng quốc gia. Sau đó, tác giả sử dụng phương pháp ước lượng SVAR (Structural Vector Autoregression) để kiểm tra tác động của chỉ số căng thẳng tài chính này lên tăng trưởng kinh tế, từ đó phân tích sâu hơn về vai trò của chính sách tiền tệ trong mối quan hệ này.
Kết quả nghiên cứu thực nghiệm cho thấy rằng, tại Việt Nam, tình trạng căng thẳng tài chính có tác động đến các yếu tố kinh tế vĩ mô theo hướng gián tiếp, thông qua kênh truyền dẫn là chính sách tiền tệ, được đại diện bởi lãi suất và cung tiền. Điều này có nghĩa là, có bằng chứng cho thấy sự ảnh hưởng qua lại giữa tình trạng tài chính và chính sách tiền tệ. Đây là một phát hiện quan trọng, có vai trò lớn trong việc giải thích sự biến động của các yếu tố kinh tế vĩ mô của Việt Nam thông qua các biến như tăng trưởng sản lượng và lạm phát.
Phân tích sâu hơn, kết quả hàm phản ứng đẩy (Impulse Response Function – IRF) cũng cho thấy căng thẳng tài chính có thể gây ra suy thoái kinh tế thông qua các công cụ của chính sách tiền tệ. Cụ thể, khi xuất hiện căng thẳng tài chính, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) có xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ, làm giảm cung tiền và tăng lãi suất. Điều này tác động tiêu cực đến hoạt động đầu tư và tiêu dùng, từ đó làm chậm lại tăng trưởng kinh tế. Kết quả phân rã phương sai cũng củng cố thêm cho kết luận này, cho thấy sự tác động đáng kể của các cú sốc từ chính sách tiền tệ và căng thẳng tài chính lên tăng trưởng kinh tế và lạm phát.
Luận văn kết luận rằng việc theo dõi và quản lý căng thẳng tài chính là rất quan trọng đối với việc ổn định kinh tế vĩ mô tại Việt Nam. NHNN cần có các biện pháp can thiệp kịp thời và hiệu quả để giảm thiểu tác động tiêu cực của căng thẳng tài chính lên tăng trưởng kinh tế và lạm phát. Ngoài ra, luận văn cũng đề xuất một số hướng nghiên cứu tiếp theo, bao gồm việc mở rộng mô hình để xem xét thêm các yếu tố khác như yếu tố ngân hàng, cũng như sử dụng các phương pháp phân tích khác như mô hình tác nhân hoặc mô hình cân bằng động lực ngẫu nhiên tổng quát (DSGE).
