Vàng Là Kênh Trú Ẩn An Toàn Hay Là Công Cụ Phòng Ngừa Rủi Ro Đối Với Kênh Đầu Tư Chứng Khoán – Ứng Dụng Mô Hình Dcc-Garch

1. Thông tin Luận văn thạc sĩ

• Tên Luận văn: VÀNG LÀ KÊNH TRÚ ẨN AN TOÀN HAY LÀ CÔNG CỤ PHÒNG NGỪA RỦI RO ĐỐI VỚI KÊNH ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN – ỨNG DỤNG MÔ HÌNH DCC-GARCH
• Tác giả: Võ Thị Ái Trúc
• Số trang: 73
• Năm: 2017
• Nơi xuất bản: Trường Đại học Kinh tế TP.HCM
• Chuyên ngành học: Tài chính – Ngân hàng
• Từ khoá: Lợi nhuận vàng, lợi nhuận chứng khoán, DCC-GARCH
  https://luanvanaz.com/bao-gia-dich-vu-viet-thue-luan-van-thac-si.html

2. Nội dung chính

Luận văn này nghiên cứu về vai trò của vàng trong mối quan hệ đầu tư chứng khoán, cụ thể là xem xét vàng như một kênh trú ẩn an toàn hay công cụ phòng ngừa rủi ro cho kênh đầu tư chứng khoán tại Việt Nam trong giai đoạn từ tháng 1/2010 đến tháng 9/2017. Tác giả sử dụng mô hình DCC-GARCH để phân tích mối tương quan động giữa tỷ suất sinh lợi của vàng và chứng khoán, từ đó đưa ra kết luận về vai trò của vàng. Dữ liệu được thu thập hàng tuần từ Công ty TNHH MTV Vàng Bạc Đá Quý Sài Gòn (SJC) cho giá vàng và từ Sàn chứng khoán Nhà nước Việt Nam cho chỉ số VN-Index. Nghiên cứu này có ý nghĩa quan trọng trong bối cảnh thị trường tài chính ngày càng phức tạp và các nhà đầu tư tìm kiếm các kênh đầu tư an toàn và hiệu quả.
https://luanvanaz.com/cac-nhan-to-anh-huong-den-quan-tri-rui-ro-tai-chinh-trong-cac-doanh-nghiep.html

Phương pháp nghiên cứu của luận văn bao gồm các bước: thống kê mô tả dữ liệu, kiểm định tính dừng của chuỗi thời gian bằng kiểm định ADF, kiểm định ảnh hưởng ARCH để xác định sự tồn tại của phương sai thay đổi có điều kiện, và cuối cùng là ước lượng mô hình DCC-GARCH để xác định hệ số tương quan động giữa tỷ suất sinh lợi của vàng và chứng khoán. Các phần mềm thống kê Stata và Eviews được sử dụng để thực hiện các phân tích này. https://luanvanaz.com/dich-vu-phan-tich-dinh-luong-va-xu-ly-so-lieu-bang-spss-eview-stata-amos.html Luận văn cũng đưa ra các giả thuyết về vai trò của vàng, dựa trên các nghiên cứu trước đây của Baur và McDermott (2010) và Mark Joy (2011), để kiểm định xem vàng có phải là một công cụ phòng ngừa rủi ro hay kênh trú ẩn an toàn hay không.
https://luanvanaz.com/xay-dung-gia-thuyet-nghien-cuu.html

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng có mối quan hệ phòng ngừa rủi ro giữa giá vàng và chứng khoán tại thị trường Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu. Phân tích biểu đồ và hệ số tương quan cho thấy sự biến động ngược chiều giữa giá vàng và chỉ số VN-Index, đặc biệt là trong giai đoạn thị trường chứng khoán biến động mạnh. Điều này cho thấy vàng có thể được sử dụng như một công cụ phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư chứng khoán, giúp giảm thiểu tổn thất khi thị trường chứng khoán suy giảm. Tuy nhiên, kết quả cũng cho thấy vai trò kênh trú ẩn an toàn của vàng không rõ ràng, vì hệ số tương quan giữa vàng và chứng khoán không ổn định và có thể thay đổi theo thời gian.

Từ kết quả nghiên cứu, luận văn đưa ra một số khuyến nghị cho các nhà đầu tư tại Việt Nam. Các nhà đầu tư nên xem xét sử dụng vàng như một công cụ phòng ngừa rủi ro trong danh mục đầu tư chứng khoán của mình. https://luanvanaz.com/dau-tu-qua-muc-onverinvestmnet-va-dau-tu-duoi-muc-underinvestment.html Điều này có nghĩa là khi thị trường chứng khoán có dấu hiệu suy giảm, các nhà đầu tư có thể chuyển một phần vốn sang đầu tư vào vàng để bảo vệ tài sản. Tuy nhiên, luận văn cũng lưu ý rằng các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ diễn biến của thị trường vàng và chứng khoán, và cập nhật kết quả nghiên cứu để đưa ra các quyết định đầu tư phù hợp. Luận văn cũng thừa nhận một số hạn chế, như mẫu dữ liệu còn ngắn so với các nghiên cứu quốc tế và việc chưa xem xét đầy đủ các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng, và gợi ý các hướng nghiên cứu tiếp theo.