Tác Động Của Tỷ Giá Hối Đoái Đến Thương Mại Song Phương Giữa Việt Nam Và Trung Quốc

1. Thông tin Luận văn thạc sĩ

• Tên Luận văn: The impact of exchange rate on bilateral trade between Vietnam and China
• Tác giả: VO THANH THU, TRAN QUOC KHANH CUONG
• Số trang: 15
• Năm: Không rõ (dựa vào dữ liệu từ 2011-2015)
• Nơi xuất bản: University of Economics HCMC, Van Hien University
  https://luanvanaz.com/qua-trinh-mot-buoi-bao-ve-luan-van-cao-hoc-quan-tri-kinh-doanh-tai-ueh.html
• Chuyên ngành học: Không rõ
• Từ khoá: PPP; VECM; exchange rate; trade balance; ML condition.

2. Nội dung chính

Luận văn này nghiên cứu tác động của tỷ giá hối đoái đến cán cân thương mại song phương giữa Việt Nam và Trung Quốc trong ngắn hạn và dài hạn. Phương pháp tiếp cận đa biến như kiểm định đồng liên kết Johansen, mô hình hiệu chỉnh sai số Vector (VECM) được sử dụng trên dữ liệu chuỗi thời gian hàng tháng từ 2011:1 đến 2015:12.
https://luanvanaz.com/dich-vu-phan-tich-dinh-luong-va-xu-ly-so-lieu-bang-spss-eview-stata-amos.html
Kết quả cho thấy có mối quan hệ giữa cán cân thương mại, tỷ giá hối đoái thực tế, sản lượng trong nước và nước ngoài, đồng thời điều kiện Marshall-Lerner (ML) được thỏa mãn. Hệ số dương cho thấy phá giá đồng Việt Nam sẽ cải thiện thương mại song phương giữa Việt Nam và Trung Quốc. Quan trọng hơn, luận văn chứng minh sự tồn tại của ngang giá sức mua (PPP) giữa Việt Nam và Trung Quốc trước khi xem xét ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái thực tế đến cán cân thương mại.

Nghiên cứu bắt đầu bằng việc xem xét lý thuyết PPP, theo đó khi quy đổi sang một đồng tiền chung, mức giá ở các quốc gia phải tương đương nhau. PPP có hai phiên bản: tuyệt đối và tương đối. Phiên bản tuyệt đối cho rằng tỷ giá hối đoái giữa hai quốc gia bằng tỷ lệ mức giá của hai quốc gia đó. Phiên bản tương đối lại cho rằng tỷ lệ giữa giá trong nước và giá nước ngoài sẽ bằng tỷ lệ thay đổi trong tỷ giá hối đoái cân bằng. Luận văn cũng đề cập đến điều kiện Marshall-Lerner (ML), theo đó nếu đồng tiền bị phá giá, cán cân thương mại sẽ được cải thiện trong dài hạn với điều kiện tổng giá trị tuyệt đối của độ co giãn xuất khẩu và nhập khẩu lớn hơn một. Tuy nhiên, điều kiện ML không giải thích được tại sao thâm hụt thương mại xảy ra trong ngắn hạn sau khi phá giá tiền tệ, do các hợp đồng xuất nhập khẩu thường được ký kết trước khi phá giá.

Mô hình nghiên cứu bao gồm hai phần: mô hình cho PPP và mô hình cho cán cân thương mại. Mô hình PPP sử dụng tỷ giá hối đoái danh nghĩa và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Việt Nam và Trung Quốc. Mô hình cán cân thương mại sử dụng tỷ lệ xuất khẩu trên nhập khẩu, tỷ giá hối đoái thực tế và chỉ số sản xuất công nghiệp (IIP) của Việt Nam và Trung Quốc làm đại diện cho GDP.
https://luanvanaz.com/phan-loai-du-lieu-dinh-tinh-va-dinh-luong.html
Phương pháp VECM được thực hiện qua các bước: kiểm định nghiệm đơn vị bằng kiểm định ADF, kiểm định đồng liên kết bằng kiểm định Johansen và ước lượng mô hình VECM. Dữ liệu được thu thập từ Thomson Reuter, IFS và ERIC cho giai đoạn 2011:1 đến 2015:12.

Kết quả kiểm định PPP cho thấy tất cả các biến đều dừng ở sai phân bậc nhất, do đó có thể sử dụng kiểm định đồng liên kết Johansen. Kết quả kiểm định Johansen cho thấy có một phương trình đồng liên kết trong dài hạn, do đó có thể sử dụng VECM. Hệ số điều chỉnh sai số âm và có ý nghĩa, cho thấy các biến có xu hướng quay trở lại giá trị trung bình. Kết quả kiểm định tác động của tỷ giá hối đoái đến cán cân thương mại cho thấy tỷ giá hối đoái thực tế và IIP của Trung Quốc có tác động dương, trong khi IIP của Việt Nam có tác động âm đến cán cân thương mại. Hệ số điều chỉnh sai số âm và có ý nghĩa, cho thấy có mối quan hệ dài hạn giữa các biến. Kiểm định Wald cho thấy IIP của Việt Nam và Trung Quốc có tác động đến cán cân thương mại trong ngắn hạn, trong khi tỷ giá hối đoái thực tế không có tác động. Kết luận, điều kiện ML được thỏa mãn và đường cong J không tồn tại giữa hai nước. Do đó, Việt Nam nên phá giá đồng tiền để cải thiện thâm hụt thương mại.