The Role Of Financial Technology And Entrepreneurial Finance Practices In Funding Small And Medium-Sized Enterprises

1. Thông tin Nghiên cứu khoa học

• Tên nghiên cứu tiếng Anh: The role of financial technology and entrepreneurial finance practices in funding small and medium-sized enterprises.
• Tên nghiên cứu tiếng Việt: Vai trò của công nghệ tài chính và các hoạt động tài chính doanh nghiệp trong việc tài trợ cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ.
• Tác giả: Piotr Łasak
• Số trang: 28
• Năm: 2022
• Nơi xuất bản: Journal of Entrepreneurship, Management and Innovation, Volume 18, Issue 1, 2022: 7-34
• Chuyên ngành học: Kinh doanh, Quản lý và Đổi mới
• Từ khoá: Công nghệ tài chính, fintech, doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs), các nước đang phát triển.

2. Nội dung chính

Nghiên cứu này tập trung vào vai trò của công nghệ tài chính (fintech) [https://luanvanaz.com/tien-dien-tu-ngan-hang.html] và các hoạt động tài chính doanh nghiệp trong việc tài trợ cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) ở các nước đang phát triển. Nghiên cứu sử dụng phương pháp tiếp cận lý thuyết dựa trên đánh giá tổng quan tài liệu. Mục đích của nghiên cứu bao gồm: (1) trình bày vai trò của công nghệ tài chính trong việc tài trợ cho các SMEs; (2) xem xét vai trò của các tổ chức dựa trên công nghệ tài chính trong việc tài trợ cho các SMEs ở các nước đang phát triển; và (3) xem xét các khía cạnh phi ngân hàng khác của tài trợ cho các SMEs, dẫn đến việc cải thiện tình hình tài chính của các đơn vị này.

Theo Łasak (2022), các nguồn tài chính truyền thống như các khoản vay ngân hàng [https://luanvanaz.com/su-khac-nhau-cua-cho-vay-tieu-dung-va-cho-vay-kinh-doanh-cua-ngan-hang-thuong-mai.html] không còn là nguồn tài trợ chủ yếu cho các SMEs ở các nước đang phát triển. Do đó, các SMEs sử dụng nhiều nguồn tài trợ thay thế, từ bootstrapping đến tài chính vi mô và crowdfunding [https://luanvanaz.com/cac-hinh-thuc-tin-dung.html]. Công nghệ tài chính đã có đóng góp đáng kể trong lĩnh vực này trong thập kỷ qua.

Đại dịch COVID-19 đã tác động tiêu cực đến hoạt động của các SMEs, cả về hoạt động kinh doanh và tài chính. Theo một nghiên cứu của International Finance Corporation (IFC, 2020), các SMEs bị ảnh hưởng nặng nề hơn so với các doanh nghiệp lớn hơn. Điều này là do các SMEs dễ bị tổn thương hơn và có chuỗi cung ứng yếu hơn. Tình hình do đại dịch gây ra đã làm cho vấn đề tài trợ cho các SMEs trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.

Nghiên cứu chỉ ra rằng do những hạn chế trong việc tiếp cận tài chính từ hệ thống tài chính truyền thống, các SMEs thường tìm đến các nguồn tài trợ phi ngân hàng dựa trên công nghệ tài chính. Các giải pháp như bootstrapping và crowdfunding ngày càng trở nên quan trọng trong việc hỗ trợ các sáng kiến kinh doanh tư nhân về mặt tài chính (Konhäusner, Semmerau, & Grunert, 2021). Điều này đặc biệt đúng ở những dự án mà tài trợ thị trường truyền thống không áp dụng được.

Theo Łasak & Gancarczyk (2021a), công nghệ tài chính không chỉ giúp các tổ chức tài chính truyền thống hoạt động hiệu quả hơn mà còn có khả năng sửa đổi các dịch vụ tài chính truyền thống và tạo ra các dịch vụ mới. Kết quả là, mối quan hệ truyền thống của SMEs với các ngân hàng đang dần được thay thế bằng các nhà cung cấp tài chính phi ngân hàng hoặc thậm chí là các mạng lưới nhà cung cấp như vậy, tạo ra các hệ sinh thái tài chính độc đáo (Blancher et al., 2019).

Nghiên cứu cũng xem xét các khía cạnh phi ngân hàng khác của tài trợ cho các SMEs, bao gồm:

• Hệ thống thuế điện tử (e-tax system): Nghiên cứu của Do et al. (2022) cho thấy việc áp dụng hệ thống thuế điện tử có tác động tích cực đến việc tuân thủ thuế của các doanh nghiệp Việt Nam.
• Quy trình lập ngân sách: Tuan và Rajagopal (2022) cho rằng quy trình lập ngân sách phù hợp có vai trò quan trọng trong việc quản lý dòng tiền và cải thiện tình hình tài chính tổng thể của các SMEs.
• Tài chính vi mô: Jalil, Ali và Ahmed (2022) chỉ ra rằng các dịch vụ tài chính vi mô, như tín dụng vi mô, tiết kiệm vi mô và bảo hiểm vi mô, có vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của các doanh nghiệp siêu nhỏ và nhỏ (MSEs).
• Crowdfunding: Pinkow (2022) phân tích các yếu tố thành công của các dự án crowdfunding, đặc biệt là các dự án được tài trợ quá mức.
• Tác động của COVID-19: Kryeziu et al. (2022) cho thấy đại dịch COVID-19 đã có tác động tiêu cực đến các doanh nghiệp ở Kosovo, bất kể quy mô, hình thức sở hữu và đặc điểm ngành của chúng.

Nghiên cứu đặt ra ba câu hỏi nghiên cứu chính:

1. Vai trò của công nghệ tài chính trong việc tài trợ cho các SMEs là gì?
2. Vai trò của các tổ chức fintech trong việc tài trợ cho các SMEs ở các nước đang phát triển là gì?
3. Làm thế nào tài trợ phi ngân hàng cải thiện tình hình tài chính của các SMEs ở các nước đang phát triển?

Nghiên cứu kết luận rằng công nghệ tài chính đóng một vai trò quan trọng trong việc cải thiện tình hình tài chính của các SMEs và cung cấp sự hòa nhập tài chính lớn hơn cho các đơn vị này. Cả công nghệ tài chính và các doanh nghiệp dựa trên công nghệ này đều đóng góp đáng kể vào việc cải thiện hiệu quả tài trợ cho các SMEs ở các thị trường mới nổi.

3. Kết luận

Nghiên cứu này làm nổi bật vai trò quan trọng của công nghệ tài chính (fintech) và các phương thức tài chính doanh nghiệp sáng tạo trong việc hỗ trợ các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) ở các quốc gia đang phát triển. Do sự hạn chế tiếp cận nguồn vốn từ các hệ thống tài chính truyền thống, các SMEs đang tận dụng các cơ hội do công nghệ tài chính mang lại để tìm kiếm các giải pháp tài chính phi ngân hàng. Fintech không chỉ cải thiện các hoạt động tài chính hiện tại mà còn mở ra những khả năng mới, chẳng hạn như nền tảng hóa và tiếp cận dữ liệu rộng lớn hơn. Đồng thời, nghiên cứu nhấn mạnh tầm quan trọng của việc kết hợp các khía cạnh xã hội và tâm lý vào quá trình tài trợ, như hiệu quả của quy trình lập ngân sách, vốn xã hội và tâm lý trong tài chính vi mô. Những phát hiện này có ý nghĩa quan trọng trong việc định hình chính sách hỗ trợ sự phát triển của SMEs trong bối cảnh kinh tế hậu đại dịch.