Nghiên Cứu Truyền Dẫn Tỷ Giá Hối Đoái Đến Lạm Phát Tại Việt Nam

1. Thông tin Luận văn thạc sĩ

Tên Luận văn: Nghiên cứu truyền dẫn tỷ giá hối đoái đến lạm phát tại Việt Nam
Tác giả: Trần Văn Hùng
Số trang: 228
Năm: 2017
Nơi xuất bản: Trường Đại học Kinh tế TP. Hồ Chí Minh
Chuyên ngành học: Tài chính – Ngân hàng
Từ khoá: Truyền dẫn tỷ giá, lạm phát, vectơ tự hồi quy ngưỡng, ngưỡng lạm phát, ngưỡng thay đổi tỷ giá.

2. Nội dung chính

Luận văn tập trung nghiên cứu về sự truyền dẫn của tỷ giá hối đoái đến lạm phát tại Việt Nam, sử dụng mô hình phi tuyến TVAR (Threshold Vector Autoregression) với dữ liệu hàng tháng từ tháng 1 năm 2002 đến tháng 12 năm 2015. Nghiên cứu xem xét hai biến ngưỡng chính là ngưỡng lạm phát và ngưỡng thay đổi tỷ giá để phân tích các trạng thái khác nhau của nền kinh tế và tác động của chúng đến quá trình truyền dẫn. Kết quả cho thấy có sự khác biệt đáng kể trong mức độ truyền dẫn tỷ giá vào lạm phát tùy thuộc vào trạng thái của lạm phát và sự thay đổi của tỷ giá, gợi ý rằng mối quan hệ này không tuyến tính và có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô khác nhau.

Luận văn sử dụng các công cụ thống kê và kinh tế lượng dịch vụ phân tích định lượng và xử lý số liệu để phân tích mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái, lạm phát, lãi suất và lỗ hổng sản lượng, đồng thời xây dựng một mô hình TVAR để ước lượng các hệ số truyền dẫn tỷ giá trong các trạng thái khác nhau. Nghiên cứu thực hiện kiểm định tính dừng của dữ liệu, lựa chọn độ trễ tối ưu cho mô hình, và kiểm định tính phi tuyến để xác định sự phù hợp của mô hình TVAR so với mô hình tuyến tính VAR. Các kết quả ước lượng được phân tích để đánh giá tác động của tỷ giá hối đoái đến lạm phát trong các trạng thái khác nhau của nền kinh tế.

Kết quả chính của luận văn cho thấy rằng có hai ngưỡng lạm phát quan trọng, 0.0765%/tháng và 0.4004%/tháng. Khi lạm phát vượt quá 0.4004%/tháng, tác động truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát trở nên đáng kể và có ý nghĩa thống kê. Ngoài ra, nghiên cứu cũng xác định hai ngưỡng thay đổi tỷ giá là -0.1657%/tháng và 0.8162%/tháng. Khi sự thay đổi tỷ giá nằm dưới mức -0.1657%/tháng hoặc vượt quá 0.8162%/tháng, tác động truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát cũng trở nên có ý nghĩa thống kê. Những phát hiện này cung cấp bằng chứng về tính phi tuyến của mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái và lạm phát tại Việt Nam và chỉ ra rằng các điều kiện kinh tế vĩ mô có thể ảnh hưởng đến quá trình truyền dẫn. Quá trình bảo vệ luận văn cao học tại UEH

Dựa trên kết quả nghiên cứu, luận văn đưa ra một số khuyến nghị chính sách quan trọng cho các nhà hoạch định chính sách tại Việt Nam. Nghiên cứu nhấn mạnh sự cần thiết phải theo dõi sát sao các biến động của tỷ giá hối đoái và lạm phát, cũng như các yếu tố vĩ mô khác, để có thể đưa ra các chính sách tiền tệ chính sách tiền tệ và tỷ giá phù hợp. Các nhà hoạch định chính sách cần phải linh hoạt và thích ứng với các trạng thái khác nhau của nền kinh tế để đảm bảo ổn định giá cả và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững. Nghiên cứu cũng gợi ý rằng việc kiểm soát lạm phát và ổn định tỷ giá có thể đóng vai trò quan trọng trong việc giảm thiểu tác động tiêu cực của các cú sốc tỷ giá đến nền kinh tế Việt Nam.