Ảnh Hưởng Của Chính Sách Tiền Tệ Thông Qua Lãi Suất Và Độ Dốc Trái Phiếu Đến Khả Năng Sinh Lời Của Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam

1. Thông tin Luận văn thạc sĩ

• Tên Luận văn: ẢNH HƯỞNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ THÔNG QUA LÃI SUẤT VÀ ĐỘ DỐC TRÁI PHIẾU ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
• Tác giả: ĐỖ TRANG LỆ THU
• Số trang file pdf: (Không có thông tin)
• Năm: 2017
• Nơi xuất bản: TP. Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành học: Tài chính – Ngân hàng
• Từ khoá: (Không có thông tin)

2. Nội dung chính

Luận văn nghiên cứu về ảnh hưởng của chính sách tiền tệ thông qua lãi suất và độ dốc trái phiếu đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam. Tác giả khẳng định tầm quan trọng của hệ thống ngân hàng trong nền kinh tế, đặc biệt là khả năng sinh lời của các NHTM trong bối cảnh hội nhập. Luận văn đặt vấn đề về sự suy giảm hiệu quả sinh lời của hệ thống ngân hàng Việt Nam trong những năm gần đây do nhiều yếu tố, bao gồm nợ xấu gia tăng, chênh lệch lãi suất, và việc đa dạng hóa hoạt động ngoài tín dụng chưa mang lại hiệu quả như mong đợi. Nghiên cứu dựa trên cách tiếp cận của Borio và cộng sự (2017) về chính sách tiền tệ thông qua lãi suất và độ dốc trái phiếu đến khả năng sinh lời NHTM Việt Nam.

Mục tiêu của nghiên cứu là xem xét mối quan hệ giữa chính sách tiền tệ và khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam, tập trung vào lãi suất và độ dốc trái phiếu. Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng, áp dụng kỹ thuật hồi quy đa biến với dữ liệu bảng (Panel Data) GMM. Dữ liệu được thu thập từ 24 NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2006-2016, với tổng cộng 264 quan sát. Nghiên cứu kiểm định các khuyết tật định lượng như tự tương quan, phương sai thay đổi và đa cộng tuyến trước khi tiến hành hồi quy.

Kết quả nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ phi tuyến giữa lãi suất, đường cong lợi suất trái phiếu và khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam. Cụ thể, lãi suất ngắn hạn và độ dốc của đường cong lợi suất tác động cùng chiều hướng hình U ngược đến tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản (ROA), thu nhập lãi thuần (NIM), và tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (PTT). Ngược lại, tác động đến thu nhập ngoài lãi (NNIM) có dạng hình chữ U. Điều này cho thấy cơ cấu lãi suất có tác động tích cực đến thu nhập ròng từ lãi, lấn át tác động tiêu cực lên các khoản trích lập dự phòng và thu nhập ngoài lãi. Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng, nếu lãi suất duy trì ở mức thấp và bằng phẳng trong thời gian dài, khả năng sinh lời của ngân hàng sẽ bị suy giảm.

Dựa trên kết quả nghiên cứu, luận văn đưa ra một số khuyến nghị cho các nhà quản trị ngân hàng và các nhà hoạch định chính sách. Trong thời kỳ lãi suất và độ dốc trái phiếu ở mức thấp, ngân hàng nên đa dạng hóa dịch vụ để tăng thu nhập ngoài lãi. Khi lãi suất và độ dốc trái phiếu tăng lên, ngân hàng nên thúc đẩy hoạt động tín dụng và có chính sách thích hợp để tối đa hóa lợi nhuận. Đồng thời, ngân hàng cần lưu ý đến chất lượng tín dụng và các khoản tiền gửi dài hạn để đảm bảo khả năng sinh lời bền vững. Nghiên cứu cũng đề xuất các hướng nghiên cứu tiếp theo, như mở rộng phạm vi nghiên cứu, xem xét các yếu tố định tính và phân tích sự khác biệt giữa các loại hình ngân hàng khác nhau.